财务管理计算题.doc.doc

第三章四、计算与分析题 1. 某企业发行三年期企业债券,面值为 1000 元,票面利率为 10% ,每年年末付息一次。分别计算市场利率为 8% 、 10% 、 12% 时每张债券的发行价格。 1. 市场利率为 8 %时,发行价格为: 1000 × 10%×( P/A,8%,3 ) +1000 ×( P/F,8%,3 ) =100 × +1000 × =( 元) 市场利率为 10 %时,发行价格为: 1000 × 10%×( P/A,10%,3 ) +1000 × (P/F,10%,3)=100 × +1000 × =1000( 元) 市场利率为 12 %时,发行价格为: 1000 × 10%×( P/A,12%,3 ) +1000 ×( P/F,12%,3 ) =100 × + 1000 × =952 (元) 2. 某企业向租赁公司融资租入一套设备,该设备原价为 120 万元,租赁期为 5 年,预计租赁期满时残值为 6 万元, 年利率按 8% 计算, 手续费为设备原价的 % , 租金每年年末支付。按平均分摊法计算该企业每年应付租金的数额。 3. 某公司 2000 年 12月 31 日的资产负债简表如下: 资产期末数负债与所有者权益期末数现金 500 应付账款 500 应收账款 1500 应付票据 1000 存货 3000 短期借款 2500 固定资产净值 3000 长期借款 1000 实收资本 2000 留存收益 1000 资产合计 8000 负债与所有者权益合计 8000 该公司 2000 年的销售收入为 10000 万元,现在还有剩余生产能力,增加收入不需要增加固定资产投资。假定销售净利率为 10% ,净利润的 60% 分配给投资者, 2001 年的销售收入将提高 20% 。要求:(1 )预测 2001 年需要增加的资金量; (2) 预测 2001 年需要向外筹集的资金量。 4 .某企业为扩大经营规模融资租人一台机床,该机床的市价为200万元,租期 10 年,期满转让价为 10 万元,年利率为 10 %,手续费为设备原价的5%。要求: (1) 如果采用等额年金法,每年年末支付,则每期租金为多少? (2) 如果采用等额年金法,每年年初支付,则每期租金为多少? 4.(1)R =〔 200-10 ×( P/F,15%,10 )〕÷ (P/A,15%,10)= ÷ =( 万元) (2)R =〔 200 - 10×( P/F,15%,10 )〕÷〔(P/A,15%,10-1)+1 〕= ÷ =( 万元) 5. 某企业按 2/20 , n/30 的条件购买一批商品 100 万元。(1 )计算如果该企业在 20 天内付款,可获得的免费信用额; (2 )计算如果该企业在 30 天内付款,则该企业承担的放弃折扣成本; (3 )计算如果该企业至 60 天付款,则该企业承担的放弃折扣成本; 5.(1 )在 20 天内付款,可获得的免费信用额为 100 ×(1-2 %)= 98 (万元) (2 )在 20 天以后, 30 天内付款, ,则放弃现金折扣的成本为〔 2%?(1-2%)〕×〔 360? ( 30-20 )〕=% (3) 60 天付款, ,放弃现金折扣的成本为〔 2%?(1-2%)〕×〔 360? ( 60-20 )〕=% 6. 某企业按( 2/ 10,N/ 30 )条件购入一批货物,即企业如果在 10 日内付款,可享受 2% 得现金折扣,倘若企业放弃现金折扣,货款应在 30 天内付清。要求:(1 )计算企业放弃该项现金折扣的机会成本。(2 )若企业准备放弃折扣,将付款日期推迟到 50 天,计算放弃现金折扣的机会成本。(3 )若另一家供应商提出( 1/ 20,N/ 30 )的信用条件。计算放弃折扣的机会成本, 若企业准备要享受现金折扣,应选择哪一家供应商有利。 6.(1 )放弃现金折扣的成本为〔 2%?(1-2%)〕×〔 360? ( 30-10 )〕=% (2 )推迟到 50 天付款,放弃现金折扣的成本为〔 2%?(1-2%)〕×〔 360? ( 50-10 )〕=% (3) 放弃现金折扣的成本为〔 1%?(1-1%)〕×〔 360? ( 30-20 )〕=% , 企业要享受现金折扣,应选择提供“ 2?10 , n?30 ”的信用条件的企业. 7. 某公司于 1999 年9月1 日按面值发行公司债券,每张面值 1000 元,票面利率为 10% , 发行期限为三年期,每年 9月1 日付息,到期一次还本。要求:某投资者能接受的最终投资报酬率为