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审计毕业论文md.doc:..MD&A信息传递效果分析【摘要】影响MD&A信息传递效果的因索主要包括:系统缺陷、管理者行为、信息使用者的认知限度和认知偏差四个方而。通过分析影响MD&A信息传递效果的因索,构建MD&A信息传递效果的“四因索”分析框架,并在此框架的基础上分析我国MD&A信息传递效果的现状。【关键词】MD&A信息传递;因素分析;现状分析"管理层讨论与分析^(Management*sDiscussionandAnalysis,IU卜简称MD&A)是上市公司定期报告屮管理层对公司过去经营状况的评价分析以及对未來发展趋势的前瞻性判断。信息使用者通过对信息的阅读和理解形成对企业真实状况的理性认识,而这一过程依赖于MD&A信息的冇效传递。冃前理论界关于MD&A信息方面的研究尚不完善,李常青(2006)通过实证分析MD&A信息的有效性及前瞻性;刘昱熙(2006)则参照美国MD&A质量要求对我国上市公司MD&A信息质量特征进行了初步界定;其他学者在研究MD&A信息时或考察我国上市公司某一行业或某一年度MD&A信息披露现状,或研究MD&A信息披露的法律责任等重婆问题。总的说来,现有硏究大多分析信息披露质量或现状,而対信息传递效果方血的分析则很有限。本文以信息的传递方式为起点,系统、完整地分析影响MD&A信息传递的影响因索——系统缺陷、管理者行为、认知限度与认知偏差,将这4个因素纳入到一个统一的分析框架屮,有助于对MD&A信息传递的症结进行全面分析,从而改善MD&A信息传递效果,同时在该框架下分析了我国MD&A信息披露的现状。一、MD&A信息的传递模式信息的传递模式为:由信源发出信息,经过编码器将信息变成信号,在信道中进行传输,到达译码器麻将输出的信号变成消息,并最终传送至信息接受者(信宿)。MD&A信息传递与一般信息的传递原理相同:信源为反映企业过去经营状况的真实经济业务,若属于MD&A信息披露内容,则会通过一定的披露要求(编码器)纳入披露的范围;经处理后的信息按一定的披露规则(信道)进行传递;MD&A信息使用者(信宿)收到披露的信息示,对信息进行H我还原并形成对企业真实经营状况的理性认识。与一般信息传递不同的是,MD&A信息需要信息接受者进行门我还原,信息接受者收到的是已被还原反变换后的信息。MD&A信息传递过程中,具传递效果受4个因索共同影响:系统缺陷、管理者行为、认知限度和认知偏差。从图1中,侑息编码环节受现有法律法规等制度因索制约,称为系统缺陷影响(图中I所示);信道传输环节受到管理层非理性动因的影响,称为竹理者行为影响(图中所示II);还原反变换环节受信息接受者信息处理能力的制约淋为认知限度影响(图屮阴影III)和认知偏差影响(图中阴影IV)。图1屮,空心箭头所表示的是一般信息传递流程,实线表示为MD&A信息传递的过程。二、MD&A信息传递效果的四因素分析框架H前,已冇对MD&A信息传递效果影响因索的分析主要是停留在系统木身的缺陷以及管理层披露信息的过程屮。从行为