工程项目投资现金流量识别与估算.ppt

第二章 工程项目投资现金流量识别与估算
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（1）现金流入量
（2）现金流出量
（3）净现金流量

（1）明确是现金流量不是利润。
（2）相关现金流量是有无对比的增量的现金流量而非总量的现金流量。
（3）相关现金流量是未来发生的，而非过去发生的。
（4）相关现金流量不能忽视机会成本。
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为了方便地计算和汇集现金流量，按投资各年归集现金流量时，常假定进行投资的现金流量发生在年初，而经营的现金流量发生在年末
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（cash flow diagram)
描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。
是资金时间价值计算中常用的工具
大 小
流 向
时间点
现金流量图的三大要素
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（cash flow diagram)
1、水平线是时间标度，每一格代表一个时间单位（年、月、日），第n 格的终点和第n +1格的起点是相重合的。
2、箭头表示现金流动的方向，向下的箭头表示支出（现金的减少），向上的箭头表示现金收入（现金的增加），箭头的长短与收入或支出的大小成比例。
3、现金流量图与立脚点（着眼点）有关：如贷款人的立脚点，或者借款人的立脚点。
300
400
时间
200
200
200
1 2 3 4
现金流入
现金流出
0
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（cash flow diagram)
注意：
第一年年末的时刻点同时也表示第二年年初。
立脚点不同，画法刚好相反。
净现金流量 = 现金流入 － 现金流出
现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票等凭证)，不计算项目内部的现金转移(如折旧等)。
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估算技术

1、工作分解结构（WBS）
任何一个工程项目或产品，都是由一系列工作元素组成的，通过对这些工作元素的投入的费用估算并加总得出整个项目的费用和成本。
2、成本与收入的分类
为了估算WBS中每一个层级的现金流，应对成本和收入的分类和元素进行描述。
3、估算方法
选取数学模型估算研究期内的成本和收入。
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估算技术
某企业新设备设计安装的WBS图
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估算技术
成本与收入的分类
固定资产与流动资产的分类；
人工成本；
材料成本；
维修费；
税费和保险费用；
损耗费用；
管理费；
资产处置费；
收入；
残值回收。
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估算技术
估算方法
（1）初步估算（重要性估算） 用于项目规划与初始评估阶段
（2）准详细估算（概算） 用于项目概念设计或初步阶段
（3）详细估算 用于项目详细设计与施工建设阶段
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