财务管理期末计算题题库(附答案).doc

某企业向银行贷款200万元,年利率为12%,按季复利计算,还款期为3年,到期应还本息为多少?FV=200(F/P,3%,12)万元设银行存款年复利率为8%,要在4年末得本利和40000元,求现在应存入的金额为多少元?PV=40000(P/F,8%,4)某单位准备以出包的方式建造一个大的工程项目,承包商的要,签订合同时先付500万元,第4年初续付200万元,第5年末完工验收时再付500万元。为确保资金落实,该单位于签订合同之日起就把全部资金准备好,并将未付部分存入银行,若银行年复利率为10%。求建造该工程需要筹集的资金多少元?PV=500+200(P/F,10%,3)+500(P/F,10%,5)万元某企业有设项目需5年建成,每年年末投资80万元,项目建成后估计每年可回收净利和折旧25万元。项目使用寿命为20年。若此项投资款项全部是从银行以年复利率8%借来的。项目建成后还本付息。问此项投资方案是否可行?每年80万元从银行按年复利8%借来的,5年后支付利息和本金是:80(F/A,8%,5)=80×,项目使用寿命为20年,可收回:25×20=500(万元)某公司需用一台设备,买价4万元,可用10年。如果租赁,每年年初需付租金5000元,如果年复利率为10%,问购买与租赁哪个划算?PV=5000(P/A,10%,10)(1+10%)6、现有AB两种股票投资,投资金额比重分别为60%和40%,其收益率和概率如下表,试计算它们的相关系数及投资组合标准差。-10%0%%10%%15%A股票的预期收益率为:E1=-10%*+10%*+30%*=10%B股票的预期收益率为:E2=0%*+10%*+15%*=9%投资组合的预期收益率为:E(rp)=60%*10%+40%*9%=%投资组合方差为:Var(rp)=w1^2Var(r1)+w2^2Var(r2)+2w1w2COV(r1,r2)COV(r1,r2)=*(-10%-10%)(0%-9%)+*(10%-10%)(10%-9%)+*(30%-10%)(15%-9%)=%Var(r1)=*(-10%-10%)^2+*(10%-10%)^2+*(30%-10%)^2=%Var(r2)=*(0%-9%)^2+*(10%-9%)^2+*(15%-9%)^2=%投资组合方差为:Var(rp)=60%*60%*%+40%*40%*%+2*40%*60%*%≈%标准差为:相关系数=CORR(r1,r2)=COV(r1,r2)/SD(r1)SD(r2)7、假设某公司持有100万元的投资组合,包含10种股票,每种股票的价值均为10万元,。问:(1)该投资组合的β系数为多少?(2)现假设该公司出售其中一种股票,同时购进一种β系数为2的股票,求该组合的β系数。(3),则该投资组合的β系数为多少?8、某公司拟进行股票投资,计划购买A、B、C三种股票,并分别设计了甲、乙两种资产组合。、,它们在甲种组合下的投资比重为50%、30%和20%;%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%,无风险收益率为8%。要求:(1)根据A、B、C股票的β系数,分别评价这三种股票相对于市场组合而言的投资风险大小。(2)按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。(3)计算甲种组合的β系数和风险收益率。(4)计算乙种组合的β系数和必要收益率。(5)比较甲、乙两种组合的β系数,评价它们的投资风险大小。(1)由于市场组合的β系数为1,所以,根据A、B、C股票的β系数可知,A股票的投资风险大于市场组合的投资风险;B股票的投资风险等于市场组合的投资风险;C股票的投资风险小于市场组合的投资风险。 (2)A股票的必要收益率 =8%+×(12%-8%)=14% (3)甲种资产组合的β系数 =×50%+×30%+×20%= 甲种资产组合的风险收益率 =×(12%-8%)=% (4)乙种资产组合的β系数 =%/(12%-8%)= 乙种资产组合的必要收益率 =8%+%=% (5)甲种资产组合的β系数()大于乙种资产组合的β系数(),说明甲的投资风险大于乙的投资风险。9、某企业拟采用融资租赁方式于某年1月1日从租赁公司租入一台设备,设备价款为50000元,租期为5年,到期后设备归企业所有。双方商定,如果采取