《国际金融》金融知识指南.pdf

第一篇国际金融业务
第一章外汇
第一节外汇概述
一、外汇的涵义
正如货币是学****金融学时首先遇到的一个概念一样,外汇是
学****国际金融时首先要遇到的一个概念。国际金融所要研究的基
本问题是各国之间进行商品交易、服务交易和资本交易时所遇到
的货币与金融问题。伴随着国际间商品流通的是国际货币流通。
因为各个国家使用的货币不同,一国货币一般不能在另一国流通
使用,所以不能用本国货币来清偿国际间债务,债务人需要把本
国货币兑换成国际上通用的支付凭证,才能偿还债务。外汇是在
国际商品生产和交换中产生的,外汇的实质是实现不同国家之间
商品交换的工具,是以外币表示的、国际间公认的可用于国际结
算的支付手段或信用资产。
在马克思的货币理论中,货币的职能之一是充当世界货币。
但还没有一种不穿民族外衣的独立的世界货币。在当前的国际货
币制度下,执行世界货币职能的只是少数国家的货币。一国货币
可以进入世界货币流通,也就成为了世界货币。这些国家的货币
具有国际的支付能力、价值尺度、流通手段和交易媒介等职能,
这就是外汇的本质特点。对于其他国家来讲,这些国家的货币也
就是外汇。
外汇作为国际经济交易中债务的支付手段,是伴随着国际经
济交往的发展、扩大而变化的,它大致经历了以金银作为主要支
付手段的时期、以英镑作为主要支付手段的时期,以美元作为主
要支付手段的时期和目前世界上各国可兑换货币特别是美元、马
克和日元三种货币为主要支付手段的时期。目前,在各国所持有
外汇中,以上三种货币所占的比重已经达到因此,可以
说,上述三种货币是主要的可作为外汇的货币。
二、外汇的分类
外汇概念有狭义和广义之分。狭义外汇是指以外币表示的可
以用于国际结算和清偿债权债务的支付手段。狭义的外汇有四个
方面的内容或存在形式:第一,外国货币,包括纸币、铸币等;
第二,以外币表示的信用工具,包括外国银行汇票、银行支票、
银行存款凭证、商业汇票等;第三,以外币表示的有价证券,包
括各类长期与短期的外国政府公债、国库券、公债券、金融债
券、股票等;第四,以外币表示的其他各种可以取得的外汇收入
债权凭证,如租约、地契等。
作为狭义外汇资产,其具有的条件是比较明显的,第一,它
必须是外币或以外币表示的资产;第二,它是能在国际上进行偿
付,能为各国普遍接受并可以转让、可以自由兑换成其他形式的
资产或支付手段。也就是说,凡是不能在国际得到偿付或不能自
由兑换的各种外币证券、空头支票及拒付汇票均不能视为外汇。
因此,偿付性、可接受性、可自由兑换性,就成为外汇的前提条
件。外汇的兑换性表现为两个方面,一是作为外汇的一国货币可
以兑换成其他国家的货币表示的支付手段,如将美元兑换成英
镑;二是在最终的国际收支差额结算中可以凭这一外汇支付手段
换取黄金或其他储备资产。不可以自由兑换的货币不能作为外
汇。
广义外汇是指一切能用于国际结算和最终偿付国际收支逆差
的对外债权,而不论其是以外币表示还是以本币表示。广义的外
汇资产可以以本币来表示,这是与狭义外汇资产的根本区别。
要使以本币表示的可以取得外汇收入的债权具有外汇职能,
须具备下面一些条件:第一,以本币表示的债权形式,必须经过
中央银行或具有政府官方职能的机构与企业之间订立协议才能形
成;第二,以本币表示的债权形式,必须以偿付双方国际收支逆
差为前提;第三,以本币表示的债权形式,在市场上是不允许流
通的,一般情况下不能转换成为第三国货币,不具有自由兑换的
性质。或者说,以本币表示的外汇资产,必须是记帐外汇。
根据外汇是否具有自由兑换性划分,广义外汇分为两类,一
种是自由外汇,一种是记帐外汇。自由外汇是指在国际结算中和
国际金融市场上可以自由使用、自由支付、自由兑换成其他货币
的外汇,如美元、日元、英镑、德国马克、瑞士法郎、法国法郎
等;记帐外汇是指未经货币发行国批准,不能自由兑换成其他货
币或不能向第三国进行支付的外汇。记帐外汇是在两个国家双边
支付协定项下使用的外汇,只在双方银行帐户上记载作转帐清算
用,不经过货币发行国家的货币管理当局的批准,就不能自由兑
换成其他国家货币的外汇。这种外汇只能根据有关两国的协定,
在相互之间起作用。例如,甲乙两国政府签订了一个用于双方贸
易、非贸易支付结算的支付协定。这一协定规定了双方计价结算
的货币可以用甲国货币也可以用乙国货币,还可以用第三国货币
或复合货币。但无论确定使用哪种货币,都必须同时确定它们之
间的比率,通过双方银行借记或贷记双方进出