长虹公司财务坏账案例分析.docx

长虹公司财务坏账案例分析一、四川长虹基本情况长虹始创于 1958 年, 公司前身国营长虹机器厂是我国“一五”间的 156 项重点工程之一, 是当时国内唯一的机载火控雷达生产基地。历经多年的发展,长虹完成由单一的军品生产到军民结合的战略转变,成为集电视、空调、冰箱、 IT、通讯、网络、数码、芯片、能源、商用电子、电子部品、生活家电等产业研发、生产、销售、服务为一体的多元化、综合型跨国企业集团, 逐步成为全球具有竞争力和影响力的 3C 信息家电综合产品与服务提供商。 2005 年,长虹跨入世界品牌 500 强。 2007 年,长虹品牌价值达到 亿元。四川长虹, 作为中国彩电业的老大,有过年净利润 亿元的辉煌,也创下了巨亏 37亿元的股市纪录。长虹的衰败始自 1998 年产品大量积压,与 APEX 家电进口公司的合作和巨额应收账款的产生。截至 2004 年 12月, 长虹应收 APEX 账款 亿美元, 而根据长虹对 APE X 公司资产的估算,可能收回的资金只有 亿美元左右。自 1996 年以来,四川长虹的应收账款迅速增加,应收账款从 1995 年的 1900 万元增长到 2003 年的近 50 亿元,应收账款占资产总额的比例从 1995 年的 % 上升到 2003 年的 % 。 2004 年,四川长虹计提坏账准备 亿美元,截至 2005 年第一季度,四川长虹的应收账款为 亿元,占资产总额的 % 。二、四川长虹和 APEX 的业务往来 2001 年,四川长虹开始与 APEX 发生业务往来, 当年只有赊帐没有回款,年末形成应收账款 4184 万美元, 折合人民币 亿元; 2002 年, 是双方业务高峰, 四川长虹销售给 APEX 公司 亿美元,但回款仅 亿美元,形成了 亿美元的应收账款, 折合人民币 亿元。这年, 四川长虹跟 APEX 公司的交易占全年彩电销售的 54%, 占当年海外销售的 %; 200 3 年, 销售略降回款增加,当年, 四川长虹又销售给 亿美元的货物,回款 亿美元, 但应收账款余额已增至 亿美元,折合人民币 亿元。与 APEX 公司的交易占全年彩电销售的 33 %,占当年海外销售的 70%;至 2004 年,四川长虹基本上结束与 APEX 的生意,仅向其销售 3559 万美元, 同时加大回款力度,回款 亿美元。这四年间,四川长虹共销售给 APEX 公司 亿美元( 折合人民币 亿元),回款 亿美元( 折合人民币 亿元)。如果依照四川长虹所说,还能回收 亿美元的账款,那么公司合计损失 26 亿元人民币,这桩生意的坏账率高达 %。表二:四川长虹 2001 - 2004 年海外销售情况(单位:人民币元,美元换算比例 1: ) 期间主营业务收入彩电销售收入海外销售额 APEX 销售金额 APEX 回款金额 APEX 应收账款余额 APEX 销售额占海外销售额比例 APE X 销售额占彩电销售额比例 2001 年 2002 年