财务管理人大财务战略和预算.ppt

第3节筹资数量的预测一、筹资数量预测的依据二、筹资数量的预测:因素分析法三、筹资数量的预测:回归分析法四、筹资数量的预测:营业收入比例法一、)注册资本限额的规定2),公司经营和投资规模越大,所需资本越多;反之,所需资本越少。、对外投资规模的大小、企业资信等级的优劣等二、筹资数量的预测:,又称分析调整法,是以有关资本项目上年度的实际平均需要量为基础,根据预测年度的经营业务和加速资本周转的要求,进行分析调整,来预测资本需要量的一种方法。因素分析法的基本模型是:-1:某企业上年度资本实际平均占用额为2000万元,其中不合理部分为200万元,预计本年度销售增长5%,资本周转速度加快2%。则预测年度资本需要额为:(2000-200)×(1+5%)×(1-2%)=(万元)(1)在运用因素分析法时,应当对决定资本需要额的众多因素进行充分的分析研究,确定各种因素与资本需要额之间的关系,以提高预测的质量。(2)因素分析法限于企业经营业务资本需要的预测,当企业存在新的投资项目时,应根据新投资项目的具体情况单独预测其资本需要额。(3)运用因素分析法匡算企业全部资本的需要额,只是对资本需要额的一个基本估计。在进行筹资预算时,还需要采用其他预测方法对资本需要额作出具体的预测。三、筹资数量的预测:(如销售数量、销售收入)之间存在线性关系而建立的数学模型,然后根据历史有关资料,用回归直线方程确定参数预测资金需要量的方法。其预测模型为:Y=a+bX式中,Y表示资本需要总额;a表示不变资本总额;b表示单位业务量所需要的可变资本额;X表示经营业务量。,主要包括为维持营业而需要的最低数额的现金、原材料的保险储备、必要的成品或商品储备,以及固定资产占用的资金。可变资本是指随营业业务量变动而同比例变动的资本,一般包括在最低储备以外的现金、存货、应收账款等所占用的资本。-2:某企业20×4—20×8年的产销数量和资本需要额如表4-2所示。假定20×。试预测20×9年资本需要总额。