第五章营运资金管理习题.docx

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企业选择流动资产投资战略的因素有四个:〔1〕企业对风险和收益的权衡;〔2〕上市和短期借贷的难易程度;〔3〕产业因素;〔4〕影响企业政策的决策者。选项D是影响融资决策的因素。参见教材第142页。【该题针对“营运资金的管理原那么及战略〞知识点进行考核】10、【正确答案】:AD【答案解析】:营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务,所以选项A不正确;加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一。提高营运资金使用效率的关键就是采取得力措施,缩短营业周期,加速变现过程,加快营运资金周转。因此,,以便用有限的资金,效劳于更大的产业规模,为企业取得更优的经济效益提供条件,所以选项B、C正确;保持足够的短期偿债能力是营运资金的管理原那么之一,所以选项D不正确。参见教材第140页。【该题针对“营运资金的管理原那么及战略〞知识点进行考核】11、【正确答案】:BC【答案解析】:经济订货批量〔EOQ〕=〔2×36000×150/2〕^〔1/2〕=〔千克〕,最小存货本钱〔TIC〕=〔2×36000×150×2〕^〔1/2〕=〔元〕。参见教材第169页。【该题针对“最优存货量确实定〞知识点进行考核】12、【正确答案】:ABC【答案解析】:与持有存货有关的本钱,包括取得本钱、储存本钱和缺货本钱,所以此题的说法不正确。短缺本钱属于与持有现金有关的本钱。参见教材第167页。【该题针对“存货的功能〞知识点进行考核】三、判断题1、【正确答案】:N【答案解析】:与持有存货有关的本钱,包括取得本钱、储存本钱和缺货本钱,所以此题的说法不正确。参见教材第167页。【该题针对“存货的功能〞知识点进行考核】2、【正确答案】:Y【答案解析】:信贷额度亦即贷款限额,是借款企业与银行在协议中规定的借款最高限额,一般情况下,在信贷额度内,企业可以随时按需要支用借款。但是,银行并不承担必须贷数的义务。如果企业信誉恶化,即使在信贷额度内,企业也可能得不到借款,此时,银行不会承担法律责任。参见教材第172页。【该题针对“短期借款〞知识点进行考核】3、【正确答案】:N【答案解析】:在5C信用评价系统中,能力反映的是企业或个人在其债务到期时可以用于偿债的当前和未来的财务资源。资本是指如果企业或个人当前的现金流缺乏以还债,他们在短期和长期内可供使用的财务资源。参见教材第154页。【该题针对“应收账款信用政策〞知识点进行考核】4、【正确答案】:Y【答案解析】:流动资产的融资战略包括三种:期限匹配融资战略、保守融资战略、激进融资战略,在期限匹配融资战略中,短期融资=波动性流动资产;在保守融资战略中,短期融资仅用于融通局部波动性流动资产,即短期融资<波动性流动资产;在激进融资战略中,短期融资=波动性流动资产+局部永久性流动资产,即短期融资>波动性流动资产,所以,在流动资产的三种融资战略中,使用短期融资最多的是激进融资战略。参见教材第144页。【该题针对“营运资金的管理原那么及战略〞知识点进行考核】5、【正确答案】:Y【答案解析】:现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=40+30-35=35〔天〕。参见教材第150页。【该题针对“现金收支管理〞知识点进行考核】6、【正确答案】:Y【答案解析】:应收账款的功能包括两方面:一是增加销售功能;二是减少存货功能。参见教材第152页。【该题针对“应收账款日常管理〞知识点进行考核】7、【正确答案】:N【答案解析】:“收支两条线〞是政府为了加强财政管理和整顿财征秩序对财政资金采取的一种管理模式,当年,企业特别是大型集团企业,也纷纷采用“收支两条线〞资金管理模式。参见教材第148页。【该题针对“应收账款日常管理〞知识点进行考核】8、【正确答案】:N【答案解析】:信用政策必须明确地规定:信用标准、信用条件、信用期间和折扣条件。参见教材第153页。【该题针对“现金收支管理〞知识点进行考核】四、计算题1、【正确答案】:〔1〕甲材料的经济订货批量=〔2×10816×500/10〕^〔1/2〕=1040件〕〔2〕甲材料的年度订货批数=10816/1040=〔次〕〔3〕甲材料的相关储存本钱=1040/2×10=5200〔元〕〔4〕甲材料的相关订货本钱=×500=5200〔元〕〔5〕甲材料经济订货批量平均占用资金=〔1040/2〕×1000=520000〔元〕〔6〕与经济订货量相关总本钱=5200+5200=10400〔元〕【答案解析】:【该题针对“最优存货量确实定〞知识点进行考核】2、【正确答案】:放弃现金折扣时机本钱=1%/〔1-1%〕*360/〔50-10〕=%向A银行贷款实际利率=8%/〔1-10%〕=%向B银行贷款实际利率=7%/〔1-7%〕=%可见,应选择第三个方案。【答案解析】:【该题针对“商业信用〞知识点进行考核】五、综合题1、【正确答案】:〔1〕变动本钱率=[〔3300—600〕/4500]×100%=60%〔2〕计算乙方案的以下指标:①应收账款平均收账天数=2O×40%+60×60%=44天②应收账款平均余额=〔5400/360〕×44=660〔万元〕③应收账款时机本钱=660×60%×8%=〔万元〕④坏账损失=5400×60%×1%=〔万元〕⑤乙方案的现金折扣=5400×40%×2%=〔万元〕〔3〕甲乙两种方案的销售额相同,只需比照与应收账款有关的本钱合计数额。甲方案的税前收益=销售额-变动本钱-固定本钱-时机本钱-坏账损失-收账费用=5400×〔1-60%〕-600-130=1430〔万元〕乙方案的税前收益=销售额-变动本钱-固定本钱-时机本钱-坏账损失-收账费用-现金折扣=5400×〔1-60%〕-600---20-=〔万元〕甲方案的税前收益小于乙方案的税前收益,应采用乙方案。【答案解析】:【该题针对“信用政策〞知识点进行考核】2、【正确答案】:每日耗用量=360000/360=1000〔千克〕