金融热点内容—了解债转股.pptx

金融热点大讲堂
——了解“债转股”
PPT制作:第六组全体组员
PPT主题模板:“疯狂动物城”
课程老师:范川阳子
货币金融学
导读
这里的第一点,就涉及到了我们今天要讲的“债转股”的问题。
第二点,关于不良资产证券化,我推荐大家看部叫《大空头》的电影。
据计算,中国的公司债务已经上升至约占GDP的160%。
目前,中国已宣布正在集中力量解决公司债务水平过高的问题及其对银行乃至整个经济体带来的负担。
媒体已报道了解决中国债务问题的两个具体技术问题:
一是将不良贷款置换为股权。
二是将不良贷款证券化即将银行贷款重新打包成为可转让证券并出售。
Debt for Equity Swap
第一部分
第二部分
第三部分
“债转股”
的初次运用
与当前对比
“债转股”概念说明
“债转股”的
其他问题
目录:
第四部分
闲话“债转股”
PART
01
“债转股”概念说明
货币金融学
国家
商业银行
商业银行借钱给国有企业,企业的经营不善导致亏损欠钱不还,就变成了商业银行不良资产,不良资产过多会导致整个金融市场运转出现问题,对银行、企业,甚至国家经济造成严重冲击。
国家为了保证整个金融行业的安全运转,降低银行风险,同时也为了配合推进国有企业改革的问题,需要找到某种途径解决企业的坏账问题。
PART
01
“你们的不良资产过多,已经影响到市场金融稳定。”
“我们也很无奈,需要有金融工具来分离不良资产。”
“债转股”概念说明
国有企业的许多资金直接来源于商业银行贷款,但是在企业普遍业绩不佳连年亏损的情况下,银行的贷款无法偿还,并且还需要新的资金投入来使企业扭亏为盈。
所以企业对银行说:“大兄弟,你就听我的,再借几亿给我,等我明年钱赚回来了我连本带息全部还给你!”
银行说:“你少来,鬼知道你明年能不能赚钱,你先把去年的钱还给我再说!!”
企业说“你不借钱给我我没钱还!!!”
银行说:“你不还钱给我我没钱借!!!
…………
最后,结果只能是双方破产,亏了国家和人民的钱。
国有企业
“债转股”概念说明
PART
01
债转股
Debt for Equity Swap
:国家组建金融资产管理公司,收购银行的不良资产,把原来银行与企业间的债权债务关系,转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系,债权转为股权后,原来的还本付息就转变为按股分红。
用人话说就是,国家组建第三方公司,从银行手上买下不良资产,并以此作为对企业的控股投资,国家成为企业的股东。这既解决了银行的不良资产问题,又对企业进行更好的扶持与管理,使得银行与企业不用再“相爱相杀”。
“债转股”概念说明
PART
01
PART
02
“债转股”的初次运用与当前对比
货币金融学
1999年
由于受到通货紧缩和东南亚经济危机、洪灾的影响,我国经济增速迅速下滑,企业经济状况不断恶化,亏损严重。为了解决当时国有企业亏损严重、大量贷款到期无法偿还、商业银行面临大量贷款违约的问题,我国于1999年启动了债转股工程。
AMC
当时,国家成立了华融、长城、东方、信达四家国有资产管理公司,负责处理四大国有银行和国家开发银行的债转股问题。四家公司注册资金均为100亿人民币,但是却管理着13939亿元的不良资产。
2000年
2000年11月,国家经贸委宣布,债转股取得积极成效。有效减轻了债转股企业的利息负担,使得账面平均资产负债率由73%下降到50%,有80%的企业扭亏为盈。
然而
由于转股贷款的性质与债转股设定要求存在差距,很多企业扭亏成果不稳定, 建立有效法人治理结构的效果也不够理想。
“债转股”的初次运用
当前债转股计划与初次债转股的不同之处
第一是“债转股“的试点企业范围不同:
1998年主要处置商业银行的不良资产,重点关注处理不良贷款类资产。本轮”债转股“更加强调”市场化“,债转股对象聚焦于有潜在价值、出现暂时经营困难的企业,注重”债转股“的政策实施效率,同时商业银行的不良贷款率也没有98年严重,反映出政策的主动性和前瞻性。