怡心冰淇淋.ppt

第 十 小 组
怡心冰淇淋公司财务预测案例
*
基本情况介绍
1
怡心公司情况简介
2
怡心公司财务报表
3
对案例基本分析及问题的解答
4
启示
*
一、公司情况简介
怡心冰淇淋公司是动比率=流动资产/流动负债>=2 c、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债>=1
1、，流动比率和速动比率不低于2和1，由于05年末速动比率=1、流动比=
设长期借款为x，故可列方程：
（12500+x）/（55785+x）<
X<30785(千元)
怡心公司通过长期借款最多可获得资金30，785，000元
2、由于应付款会使流动负债增加，
利用应付款均会使速动比例小于1，
违反了条件限制。
问题六、重新编制2006年的预计损益表
千元
说明
％
产品销售收入
125,000
100,000*125%
%
销售成本
98,750
79,000*125%
%
毛利
26,250
%
管理和销售费用
12,000
10,000*120%
%
折旧
600
%
其他费用
220
%
息税前盈余
13,430
%
利息

*8%
%
税前利润
12,
%
所得税(50%)
6,
%
净利润
6,
%
股利

%
留存收益

%
*
问题七、不通过借款，马淳家族拥有的公司股份
不会低于50％
如果通过向非家族成员发售股
票获得资金，需发售945429股
()，才能获得所需
9,927,000元。
公司需增加的资金数额9,927,000
股本增加9,927,000元，加
上原马淳家族拥有的股本
20,000,000，股本共计
2,992,7000元，马淳家族
％，
*
问题八、计算每股收益和每股股利
05年怡心公司股票数为股，2006年新发售945429股。
（1）发行新股增加资金，每股收益=3,358,000/
(2,000,000+945,429)=1,14元
每股股利=3,358,000/(2,000,000+945,429)=
通过借款增加资金，每股收益=
3,358,000/2,000,000= ，
每股股利2,960,000/2,000,000=
问题九、利用销售比率的方法预测筹资额
计算销售比率后资产负债表 单位：千元
项目名称
2005年
2005销售%比
2006（预计数）
资 产：
现金和有价证券
3000
3%
3750
应收账款
8000
8%
10000
存货
11500
%
14375
流动资产
22500
28125
固定资产原价
24000
30000
累计折旧
4000
（5000）
固定资产净值
20000
25000
资产总计
42500
53125
（1）
*
问题九、利用销售比率的方法预测筹资额
负债和所有者权益：
应付票据
0
0
应付账款
9500
%
11875
应计项目
3000
3000
流动负债
12500
14875
长期借款
应付债券
0
0
股本（每股10元）
20000
20000
留存收益
10000

负债和所有者权益合计
42500

外部资金需求

（2）
1、流动比率=22500/12500=，由于股利分配率是50%，所以05
年公司最大负债：53125*=15938（千元）
2、已有负债14875，公司还可以借15983-14875=1063（千元）
3、06年公司最大负债为：28125/=，公司
还可以借短期负债：15625-14875=1063 长期负债：1063-750
=313（千元）
4、年息为：313*8%+750*6%=（千元）
5、06