科技型中小企业私募股权融资的风险控制.doc

科技型中小企业私募股权融资的风险控制.doc科技型中小企业私募股权融资的风险控制【摘要】目前我国金融市场尚未完善,较发达国家比仍不成熟,各个环节也较为薄弱, 法律法规也不够健全, 这就给中小企业进行私募股权融资埋下了隐患。因此, 我国中小企业在融资过程中要认清其中各个环节都可能存在的风险,并且做出合理的能够降低风险的对策。【关键词】科技型中小企业;私募股权融资;风险控制私募股权融资是指融资企业通过非社会公开方式, 向特定投资者出售股权进行的融资。私募股权融资自身的特点使其成为中小企业发展的重要融资方式, 它很好地填补了银行信贷与证券市场间的空隙, 有效的解决了中小企业融资难等问题。本文就站在山东省科技型中小企业的角度上,着重对私募股权融资过程中的风险控制对策进行研究。一、科技型中小企业的融资困境在我国科技型中小企业发展初期,内源性融资是首选的融资方式。随着企业的不断增长, 内源性融资的方式已经不能满足企业的需求, 这时就出现了外源性融资。由于中小企业规模小、缺乏资金、结构单一等特点, 以及科技型企业的高风险、高投入、项目周期长的特点, 使得融资难成为该类型企业发展过程中的一大制约因素。私募股权融资的门槛相对较低, 私募股权的投资方更注重的是一个企业的发展潜力和其高成长性。科技型中小企业能够通过私募股权融资获得发展所需的资金, 并且资金的来源稳定, 不需要支付利息, 这就大大降低了企业融资中存在的风险及成本。私募股权融资方式能够完善企业的股东结构和管理模式,提高企业的核心竞争力,为企业提供先进的管理经验, 为企业未来发展打下基础。私募股权融资的方式, 不仅可以获得投资者的资金、技术,还能为企业提供优秀的人才,提高企业的价值和知名度,提高公司上市的可能性。与此同时, 企业可以积极结合各方资源, 加快推动企业的持续发展。二、科技型中小企业私募股权融资的风险科技型中小企业选择了私募股权融资的方式打破所面临的融资困难的窘境,获得了该融资方式带来的种种优势。然而,事物都具有两面性, 私募股权融资在为科技型中小企业带来优势的同时, 也夹杂着风险。投资者本着赚取利润的理念进行投资, 这样, 在投资的过程中会通过各种措施来保障其利润回报, 而这些措施中就存在着企业可能会面临的风险。因此, 企业在进行私募股权融资时, 不仅要看到其中的优势, 也要认清风险所在, 并为风险控制提出相应的对策。对于山东省的科技型中小企业来说, 私募股权融资主要有来自三方面的风险: 企业内部的风险、来自投资方的风险、客观经济环境的风险。山东省的科技型中小企业大多数不具备专业的管理人才, 对私募股权融资并没有太大了解, 这类企业在融资之前大多没有明确的目的, 跟风选择这种融资方式。在这种情况下, 企业不能够自主的选择与自己业务关联投资方。由于山东省的中小企业规模小、管理水平不高、管理经验不丰富, 导致在知识产权和工商注册方面存在风险,这样会影响企业资金的引入, 甚至有可能产生法律纠纷。在进行私募股权融资的过程中, 企业为了吸引投资者, 可能会对信息进行隐瞒, 甚至虚构信息。在将来披露时信息暴露, 企业就会因为信息不符而陷入法律风险。这些都是来自企业内部的风险。对融资企业进行估值是私募股权融资过程中的一个重要环节, 由于山东省科技型中小企业自身条件限制, 对企业的估值难度相对较大, 与大型企业相比处于劣势, 往往被低估。企业在进行私募股权融