mac公司资产负债表分析.ppt

Mac 公司资产变化情况分析 Mac 公司的资产规模由 92 年的 万增加到 94 年的 万,说明其所占资源增加,经营规模有所扩大。流动资产占总资产的比重由 92 年的 78% 上升到 94 年的 86% ,从表面上看是有利现象,流动资产的增加主要是由于 Mac 公司的存货增加了。 Mac 公司的应收账款从 92 年的 22% 上升到 94 年的 35% ,由于 Mac 公司主要以短期赊销为主,长期收不回来应收账款,可能存在很大部分坏账。另外, Mac 公司的不动产等固定资产随着累计折旧已经逐渐减值,加大企业经营压力。 1 Mac 公司的偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 A、流动比率=流动资产/流动负债年份 929394 流动比率 Mac 公司的流动比率分析: 国际上流动比率以 2为佳,结合当时的行业背景及 Mac 公司是商品服务企业的情况, Mac 公司的流动比率还是大于 1,且这三年的流动比率并没有太大变化,依然在可控范围内。 2 B、速动比率=速动资产/流动负债年份 929394 速动比率 Mac 公司的速动比率分析: 速动比率从 92 年的 迅速提高到 93 年的 , 94 年的速动比率也明显高于 92 年的,呈现出一定的好的趋势,但是还是小于 1,表明该 Mac 公司短期内存在一定的财务风险。 3 2、长期偿债能力分析: A、资产负债率=负债总额/资产总额年份 929394 资产负债率 % % 97% Mac 公司的资产负债率分析:对 SRI 公司等债权人而言,该比率反映了 Mac 公司对负债的担保能力,很显然 Mac 公司的资产负债率从 92 年的 % 急剧上升到 94 年的 97% ,远远高于 50% ,长期风险已经达到极限,债权人几乎得不到任何担保。 4 B、利息保障倍数=息税前收益/利息支出年份 92939495 利息保障倍数 1 Mac 公司的利息保障倍数分析: Mac 公司的利息保障倍数从 92 年的 急速下降到 93 年的 ,呈直线下降,公司的盈利能力降到低点。但是,我们可以看到从 94 年开始,利息保障倍数有逐年递增的现象, 95 年的时候达到 1, 表明 Mac 公司极有可能在下一年的利息保障倍数超出 1,赚回利润。 5 Mac 公司负债构成情况分析 1、 MAC 公司最近几年负债构成情况用饼图表示如下: 6 Mac 公司的负债构成情况分析: 在 Mac 公司的总负债中, 92 年的营运贷款为零, 93 年由于杠杆收购产生了大量的营运贷款,作为短期贷款,增加了公司的短期偿债压力。流动负债中应付账款长期