证券研究报告：世荣兆业(002016)插上理想的翅膀.pdf

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证券研究报告—深度跟踪报告
房地产 世荣兆业[Table_StockInfo](002016 ) 买入
房地产开发Ⅱ 合理估值： 元 昨收盘： 元 （维持评级）


2015 年 03 月 17 日
[Table_BaseInfo]一年该股与沪深 300 走势比较 深度报告
世荣兆业 沪深300
插上理想的翅膀

 估值和投资建议
再次强调 2014 年 7 月 9 日首推时对公司‚站在风口，拥抱未来‛的判断，虽
然自首推至今股价已上涨 77%，但在牛市氛围下，仍未充分体现其站在风口、

M-14 M-14 J-14 S-14 N-14 J-15 拥抱未来的美好愿景。公司信息披露显示其未来有望成为‚基因治疗‛股，亦
股票数据 是军工股及一带一路概念股，我们据此推算出公司愿景估值区间为 元～
总股本/流通(百万股) 809/646 元/股，相对现在的股价空间为 21%～46%，估值具吸引力。预计公司 15-17
总市值/流通(百万元) 10,025/8,005 年 / 元，维持‚买入‛评级。
上证综指/深圳成指 3,449/12,018
 转型‚弹药‛足、实际控制人高比例持股易催生市值管理动力
12 个月最高/最低(元)
通过定增股权整合完成，增强了公司资产完整性；世荣实业的大量的项目储备
（可售面积 319 万方）将为公司战略转型提供充足‚弹药‛；实际控制人的高
相关研究报告： 持股比例（74%）容易引发市场对公司市值管理的想象。
《世荣兆业-002016-公司快评：转型再下一
城，契合‚海洋强国战略‛》 ——2014-12-29  有望插上‚基因治疗‛翅膀，打造医疗产业链大平台，空间广阔
《世荣兆业-002016-站在风口，拥抱未来》