2020年《私募基金管理人及契约型基金产品纳税筹划》-王阳.ppt

目录

一、私募基金管理人的架构设计
二、私募证券投资基金的增值税
三、私募证券投资基金的税务合规
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《私募基金管理人及契约型基金产品纳税筹划》-王阳
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一、私募基金管理人的架构设计
公司
管理
股东
管理费
契约型基金
投资人
有限合伙
管理
GP
管理费
契约型基金
投资人
LP
托管
托管费
基金托管公司
托管
托管费
基金托管公司
契约型基金自身没有法律实体，在税法上视同不存在。
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《私募基金管理人及契约型基金产品纳税筹划》-王阳
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一、私募基金管理人的架构设计
契约型基金
投资人
公司
管理
股东
投资人
有限合伙
管理
GP
契约型基金
LP
基金管理人取得的管理费和浮动收益：
公司制基金管理人层面
股东层面
管理费
6%增值税，25%企业所得税
0%企业所得税或20%个人所得税
浮动收益
6%增值税①，25%企业所得税
合伙制基金管理人层面
合伙人层面
管理费
6%增值税，
25%企业所得税或20%个人所得税、5%-35%的个税②
浮动收益
6%增值税①
①如果基金管理人本身持有部分基金份额，从会计核算和法律（合同文本）两方面入手，将该部分收益确认为投资收益，而非劳务所得，以达到不征增值税的效果。
②目前北京、天津、福建、湖北的规定是个人合伙人取得的收益，统一按20%。但深圳、宁波等地规定，执行有限合伙企业合伙事务的自然人普通合伙人，适用5%—35%的五级超额累进税率计征个人所得税，不执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合伙人，按20%的比例税率计征个人所得税。
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《私募基金管理人及契约型基金产品纳税筹划》-王阳
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一、私募基金管理人的架构设计
个人
法人
操盘基金
基金管理人
公司制基金管理人
个人股东
法人股东
税后所得


假设基金管理人取得100万元管理费或者浮动收益，实际控制人最终的税收收入？
合伙制基金管理人
个人合伙人
法人合伙人
税后所得


由此可见，当实际控制人为法人时，基金采取合伙制或公司制税收效果上是没有差异的。但当实际控制人为个人投资者时，基金管理人采用合伙形式有更大的节税效果。
实践中基金管理人采用合伙制数量少的原因。
多层嵌套
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《私募基金管理人及契约型基金产品纳税筹划》-王阳
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一、私募基金管理人的架构设计
XX产品基金管理人（有限合伙）
投资大咖张某如果能够取得更高的税收收益？张某是基金管理人的员工 VS 张某是合伙人
高管
取得收益均为工资薪金所得，税负3%-45%超额累进。
合伙人
取得的收益按20%或者5%-35%缴税
张某
基金管理人
SPV
契约型基金
如果张某为高收入人群，以合伙人形式税负低。
设立新的有限合伙管理人能够充分利用当地的财政返还政策。
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《私募基金管理人及契约型基金产品纳税筹划》-王阳
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一、私募基金管理人的架构设计
个人合伙人利用当地的税收返还政策获取最大限度的税后收益
基金管理人
个人GP
证券投资基金
张某为