2021年度国际金融实务讲义.ppt

知识点回顾
一、外汇
（一）外汇的概念
动态含义：一国货币借助于各种国际结算工具，通过特定的金融机构，兑换成另一个国家的货币，以清偿国际债权债务关系的一个交易过程。
广义静态外汇：指一切用外币表示的资产。
如《中国外汇管理条例》规定，外汇指以外币表示的可用作国际清偿的支付手段和资产，包括：①外币现钞，包括纸币、铸币；②外币支付凭证或支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；③外币有价证券，包括债券、股票等；④特别提款权；⑤其他外汇资产。
狭义静态外汇：以外币表示、可用于国际结算的支付手段。
狭义外汇主要包括：以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。
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（二）外汇的特点（前提）
国际性
可偿性
可兑换性
（三）注意：
并非所有外国货币都是外汇。
广义外汇包括外币及其所表示的资产。
外汇现钞、国库券不作为直接支付手段，不能视为狭义外汇。
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二、汇率
（一）概念：以一国货币表示的另一国货币的相对价格，或两种不同货币之间的折算比价。
（二）汇率的标价方法
直接标价法：以本币表示的单位外币价格。如上海：1美元=
间接标价法：以外币表示的单位本币价格。如上海：1人民币=
世界上采用间接标价法的国家：英国、美国、欧元区国家、澳大利亚、新西兰
美元对英镑仍采用直接标价法
美元标价法：以其他货币表示单位美元的价格
外汇市场通用标价法，非美元货币之间的汇率可通过各自对美元汇率套算得出
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（三）汇率的种类
1、从制定汇率的角度：
基本汇率：本币与关键货币的汇率。
关键货币：在国际经济交往中最常使用、在外汇储备中占比重最大、可自由兑换、被国际社会普便接受的货币。
例：USD1=RMB8
USD1=JPY120
GBP1=USD2
套算汇率：本币与非关键货币之间通过基本汇率套算出来的汇率。
例：JPY1=8/120=
GBP1=2×8=RMB16
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2、从外汇买卖交割期限的角度：
即期汇率：现汇价格，买卖双方在成交后的两个营业日内完成交割所使用的汇率。
远期汇率：期汇价格，现在成交、将来交割，但事先由买卖双方达成协议的汇率。
注意：远期汇率不同于未来交割时的市场现汇汇率。
术语：升水、贴水、平价
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3、从银行买卖外汇的角度：
买入汇率：又称买入价，银行买进外汇时使用的汇率。
卖出汇率：又称卖出价，银行卖出外汇时使用的汇率。
银行实行双向报价，前小后大，买卖价之差为银行利润。
例：直接标价法下，（东京）USD/JPY=
间接标价法下，（伦敦）GBP/USD=
中间汇率：又称中间价，是买入价与卖出价的平均值。
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SPOT FORWARD AGAINST THE DOLLAR
Jan 25, 2005
Closing
Mid-Point
Bid/Offer
Spread
One Month
Rate
Three Month
Rate
One Year
Rate
Europe
Russia(Rouble)
Switzerland(SFr)
UK(£)
Euro(€)
America
Canada（C$）
USA（$）
Pacific/Middle　East/Africa
Australia(A$)
Hong Kong(HK$)
Japan(J¥)





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597－677
951－958
644－649
955－958
392－397
－
075－082
990－998
060－090





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2011年8月25日某时中国银行外汇牌价（人民币/100外币）
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4、从经济研究的角度：