2021年度项目投资现金流量讲义.ppt

课程内容
01.
现金流量的含义
03.
现金流量的计算
02.
估算应注意的问题
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项目投资现金流量
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一、现金流量的含义此文字标
现金流量
现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量。
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项目投资现金流量
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一、现金流量的含义
项目投资的现金流量通常包括现金流入量、现金流出量和现金净流量。
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项目投资现金流量
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1
现金流入量
项目的现金流入量，是指该方案所引起的企业现金收入的增加额。
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项目投资现金流量
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一、现金流量的含义

项目的现金流入量，是指该方案所引起的企业现金收入的增加额。
营业现金流入
它是经营期主要的现金流入量
回收固定资产的残值
发生在项目投资的终结日。
收回垫支的流动资金应作为项目投资的一项现金流入
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项目投资现金流量
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2
现金流出量
项目投资的现金流出量，是指投资项目引起的企业现金支出的增加额。
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项目投资现金流量
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一、现金流量的含义
（5）
（1）
（3）
增加的固定资产投资
增加的其他资产投资
付现成本费用
付现成本=营业成本-折旧、摊销额
（6）
（2）
（4）
增加的无形资产投资
垫支的流动资金
税费支出
2．现金流出量
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项目投资现金流量
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3
现金净流量
现金净流量是指一定期间内现金流入量和现金流出量的差额。 “一定期间”，有时是指一年内，有时是指投资项目持续的整个年限内。
流入量大于流出量时，净流量为正值；反之，净流量为负值。
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项目投资现金流量
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二、应注意的问题
区分相关和非相关成本
相关成本，与特定决策有关的、在分析评价时必须加以考虑的成本。
重视机会成本
所放弃的其他投资机会可能取得的收益则是实行本方案的一种代价。
考虑投资方案对其他方案的影响
当采纳一个新的项目后，该项目可能对公司的其他项目造成有利或不利的影响。
对净营运资金的影响
净营运资金的需要，是指增加的经营性流动资产与增加的经营性流动负债之间的差额。
在估算项目投资的现金流量时，应遵循的最基本原则是：只有增量现金流量才是与项目相关的现金流量。
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项目投资现金流量
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三、现金流量的计算
在项目投资决策中，现金流量计算的核心是计算投资方案的现金净流量(NCF)。
现金净流量又称为净现金流量，是指项目计算期内现金流入量与现金流出量之间的差额。
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项目投资现金流量
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