第一章资金时间价值与等值计算资料.ppt

技术经济学郝洪副教授工商管理学院财务与会计系办公室:综合楼 302 Email: haohong @ bjpeu . edu . cn 课程的目的和内容?目的?使学生掌握投资项目决策的基本理论和方法?内容?资金的时间价值与等值计算?投资项目经济评价指标?投资项目经济评价方法?投资项目财务分析?不确定性分析课程要求及成绩评定?要求?做好课前预****及课后复****遵守课堂纪律?按时完成并递交作业?成绩评定?平时作业 20% ?期末考试 80% 第一章资金的时间价值与等值计算?教学目的?使学生牢固掌握资金时间价值概念,熟悉资金等值换算的各种方法。?主要内容?现金流量及现金流量图?利息及其计算?资金时间价值概念?资金等值概念?等值计算公式现金流量及现金流量图?现金流量( Cash flow) ?投资项目实施和运作过程中由项目直接引起的现金支出和现金收入的数量。?现金流入( Cash inflow) ?现金流出( Cash outflow) ?净现金流量( Net cash flow) 现金流量及现金流量图?例:某人现在有 100 万元打算购买设备生产某种产品。预计该产品年收入为 50万元,年支出为 30万元,一年后出售设备可得收入 85万元。该投资的现金流为: 105 -100 净现金流量 NCF 30 100 现金流出 CO 135 现金流入 CI 10年份现金流量及现金流量图?现金流量图?横轴代表时间,横轴上的点称为时点,表示该期期末或下一期期初。与横轴相连的垂直线代表现金流量。箭头向上代表现金流入,箭头向下代表现金流出。在箭头附近注明现金流量的金额。 0123456 100 60 250利息与利率?利息 ( Interest) ?利息是指占用资金所付的代价或放弃使用资金所得到的补偿。?利率( Interest rate) ??单利( Simple interest) ?只按借贷的原始本金计算利息。?第n期本利和 F n=P (1+ i×n) ?例?现在存入 100 元,存期 3年,年利率 10% ,计算第 3年末的本利和以及 3年内利息总额。?F 3 =100 ?(1+3 ? 10%)=130 ?I 3=130 -100 =30 单利和复利?复利( Compound interest) ?又称利滚利,是指不仅借贷的原始本金要计算利息, 而且每期的利息在下一期转化为本金并计算利息。?第n期本利和 F n=P (1+ i ) n