工程项目投资现金流量识别与估算讲义课件.ppt

本章学****要点工程项目投资的现金流量;估算技术;投资估算;投资项目税前收益的估算;(或投资主体)现金(或现金等价物)支出和现金收入增加的数量。此处的现金不仅包括各种货币资金,而且还包括项目投入企业拥有的非货币资源的变现价值邵颖红制作现金流量的分类第一,现金流入量。指在整个计算期内所发生的实际现金流入。此处的现金流入是项目引起的企业现金收入的增加额。现金流入量主要包括:营业(销售)收入、固定资产报废时的残值收入、以及项目结束时收回的流动资金第二,现金流出量。在整个计算期内所发生的实际现金支出。邵颖红制作此处的现金流出量值得是由项目所引起的企业现金支出的增加。现金流出量通常用于支付企业的投入资金(建设投资和流动资金投资)、营业税金用附加和经营成本等。第三,净现金流量。指一定期间内现金流入量与现金流出量的差额。净现金流量有正、负之分邵颖红制作相关现金流量的确定识别相关现金流量需要坚持的原则:第一,明确净现金流量并不是利润;第二,相关现金流量是有无对比的增量的现金流量,而非总量的现金流量;第三,相关现金流量是未来发生的,而非过去发生的,即沉没成本不应该考虑在内;第四,相关现金流量不能忽视机会成本邵颖红制作现金流量的时间选择现金流量的时间选择也就是确定研究期与计算期计算期的起点一般定在投资决策后开始实施的时点上,在此之前的投资支出可以合并后作为这点上的支出。计算期的长短取决于项目的性质,或根据产品的生命周期、主要生产设备的经济寿命、合资合作期限,一般选取其中较短者,最长不宜超过20年。计算期的长短与项目风险大小有一定关系现金流量发生时间点的选择:一般发生在期末选择估计现金流量的时间要考虑到所得和费用之间的平衡。邵颖红制作现金流量图表绘制现金流量图表的一个主要目的是将要分析的项目从整个企业中分离出来,更明晰的将与这一项目相关的收入和支出都显示出来邵颖红制作关于现金流量图的几点说明第一,水平线是时间标度,时间的推移是自左向右,每一格代表一个时间单位。第n格的终点与第n+1格的起点是重合的。第二,箭头表示现金流动的方向,向下的箭头表示支出,向上的箭头表示现金的收入。箭头的长短与收支的大小成比例。第三,现金流量图与立脚点有关。参照点不同,绘制出来的现金流量图会不同。邵颖红制作现金流量表邵颖红制作年末收入支出净现金流量00-5000-500014000-2000200025000-1000400030-1000-:第一,工作分解结构(WBS)。邵颖红制作