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利润表及其分析
一、概述
利润表是反映企业在一定时期(月份、季度、年度)
经营成果的会计报表。它是依据“收入-费用=利润”
的关系,按照其重要性,将收入、费用和利润项目依
次排列,并根据会计账簿日常记录的大量数据累计整
理后编制而成,是一种动态报表。运用利润表,可以
分析、预测企业的经营成果和获利能力、偿债能力,
分析、预测未来的现金流动状况,分析、考核经营管
理人员的业绩,为利润分配提供重要依据。
利润表的格式为报告式,报告式利润表又可以分
为单步式和多步式。我国会计制度规定企业采用多步
式利润表。
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二、利润结构与利润质量分析
利润结构可以从三个方面来分析,即收支结构、业务结构、主要项目结构。通过利润结构的分析,可以判断利润的质量,进而为预测未来的获利能力提供依据。
(一)收支结构分析
收支结构有两个层次。第一个层次是总收入与总支出的差额及比例,按照“收入-支出=利润”来构建、分析。很明显,利润与收入(或成本)的比值越高,利润质量就越高,企业抗风险的能力也越强。
第二个层次是总收入和总支出各自的内部构成。显然,正常的企业,应以主营业务收入为主,而其他业务收入上升可能预示企业新的经营方向;营业外收入为偶然的、不稳定的收入;靠反常压缩酌量性成本、各种减值准备计提过低、预提费用过低而获得的利润,是暂时的、低质量的利润。
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(二)业务结构分析
利润的业务结构就是各种性质的业务所形成的利润占利润总额的比重。
利润总额由营业利润、投资收益、营业外净收入构成,营业利润又由主营业务利润和其他业务利润构成。
对于生产经营企业,应以营业利润为主,主营业务利润的下降可能预示危机,其他业务利润、投资收益的上升可能预示新的利润点的出现,高额的营业外净收入只不过是昙花一现甚至可能是造假。
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3、主要项目结构分析
利润的主要项目是指为企业作主要贡献的各种商品、产品或服务项目,主要项目结构也可以看作业务结构的第二层次。通过主要项目结构分析,可以进一步揭示企业的市场竞争力和获利水平变化的原因。主要项目分散甚至难以发现主要项目的企业常常是已经陷入了困境。
分析为企业作主要贡献的产品或服务项目所处的生命周期阶段极其市场竞争力可以反映企业的利润质量。
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(二)利润操纵
一般说来,上市公司对利润形成的操纵,常常通过以下手段来实现:
(1)调节收入、费用或损失确认的时间;
(2)调节资产转化为费用的时间,如折旧期限、摊销期限、在建工程转为固定资产的时间;
(3)利用非经常性项目;
(4)变换股权投资收益的计算方法;
(5)通过与关联方的“非常”交易。
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(三)利润质量恶化的种种表现
利润质量恶化,必然会反映到企业的各个方面,主要表现有:
1、企业业务种类单一或扩张过快;
2、企业的业务量快速增长而相应的利润反而下降;
3、应收账款(存货)不正常增长、周转率不正常下降;
4、企业的业绩过度依赖非主营业务;
5、企业反常压缩酌量性成本;
6、企业计提的各种减值准备、预提费用过低;
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7、企业举债过度;
8、企业应付账款不正常增加,应付账款的平均付帐期不正常延长;
9、处于稳定发展阶段的企业,经营活动提供的现金流量不足以补偿成本费用中垫付的货币,不分配现金股利;
10、企业变更会计政策和会计估计;
11、注册会计师(会计师事务所)变更、审计报告出现异常;
以上种种表现,有的可以从会计报表中的数据变化分析出来,有的则要认真分析财务报表的附注及其他非数据信息。
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三、评价企业获利能力的财务比率指标
获利能力是指企业运用其所支配的经济资源,开展经营活动,从中赚取利润的能力。
获利能力分析是财务报表分析的核心。获利能力的强弱直接关系到投资者的收益、债权人的风险、政府的财政收入和员工的切身利益。
分析评价企业的获利能力可以从两个方面进行,即经营业绩分析和投资回报分析,前者可以直接从利润表取得数据,后者则还需利用资产负债表。
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