财务报表指标解释.doc

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表现企业的送还短期债务的能力。由于流动财富中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,所以将流动财富扣除存货再与流动欠债比较,以衡量企业的短期偿债能力。分析提示:低于1的速动比率平时被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力,账面上的应收账款不用然都能变现,也不用然特别可靠。变现能力分析总提示:1)增加变现能力的因素:能够动用的银行贷款指标;准备很快变现的长远财富;偿债能力的声誉。2)减弱变现能力的因素:未作记录的或有欠债;担保责任引起的或有欠债。2、财富管理比率(1)存货周转率公式:存货周转率=产品销售成本/[(期初存货+期末存货)/2]意义:存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率,缩短营业周期,能够提高企业的变现能力。分析提示:存货周转速度反响存货管理水平,存货周转率越高,存货的占用水平越低,流动性越强,存货变换为现金或应收账款的速度越快。它不但影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容。(2)存货周转天数公式:存货周转天数=360/存货周转率=[360*(期初存货+期末存货)/2]/产品销售成本意义:企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率,缩短营业周期,财务报表指标解说财务报表指标解说10/12财务报表指标解说能够提高企业的变现能力。分析提示:存货周转速度反响存货管理水平,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动性越强,存货变换为现金或应收账款的速度越快。它不但影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容。3)应收账款周转率定义:指定的分析时期内应收账款转为现金的平均次数。公式:应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2]意义:应收账款周转率越高,说明其回收越快。反之,说明营运资本过多古板在应收账款上,影响正常资本周转及偿债能力。分析提示:应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能够反响实质情况:第一,季节性经营的企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金结算的销售;第四,年关大量销售或年关销售大幅度下降。(4)应收账款周转天数定义:表示企业从获取应收账款的权益到回收款项、变换为现金所需要的时间。公式:应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(期初应收账款+期末应收账款)/2]/产品销售收入意义:应收账款周转率越高,说明其回收越快。反之,说明营运资本过多古板在应收账款上,影响正常资本周转及偿债能力。分析提示:应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能够反响实质情况:第一,季节性经营的企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金结算的销售;第四,年关大量销售或年关销售大幅度下降。(5)营业周期公式:营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={[(期初存货+期末存货)/2]*360}/产品销售成本+{[(期初应收账款+期末应收账款)/2]*360}/产品销售收入意义:营业周期是从获取存货开始到销售存货并回收现金为止的时间。一般情况下,营业周期短,说明资本周转速度快;营业周期长,说明资本周转速度慢。分析提示:营业周期,一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短,不但表现企业的财富管理水平,还会影响企业的偿债能力和盈利能力。(6)流动财富周转率公式:流动财富周转率=销售收入/[(期初流动财富+期末流动财富)/2]意义:流动财富周转率反响流动财富的周转速度,周转速度越快,会相对节约流动财富,相当于扩大财富的投入,增强企业的盈利能力;而延缓周转速度,需补充流动财富参加周转,形成财富的浪费,降低企业的盈利能力。分析提示:流动财富周转率要结合存货、应收账款一并进行分析,和反响盈利能力的指标结合在一起使用,可全面议论企业的盈利能力。(7)总财富周转率公式:总财富周转率=销售收入/[(期初财富总数+期末财富总数)/2]意义:该项指标反响总财富的周转速度,周转越快,说明销售能力越强。企业能够采用薄利多销的方法,加速财富周转,带来收益绝对额的增加。分析提示:总财富周转指标用于衡量企业运用财富赚取收益的能力。经常和反响盈利能力的指标一起使用,全面议论企业的盈利能力。3、欠债比率欠债比率是反响债务和财富、净财富关系的比率。它反响企业偿付到期长远债务的能力。财务报表指标解说财务报表指标解说11/12财务报表指标解说(1)财富欠债比率公式:财富欠债率=(欠债总数/财富总数)*100%意义:反响债权人供应的资本占全部资本的比率。该指标也被称为举债经营比率。分析提示:欠债比率越大,企业面对的财务风险越大,获取收益的能力也越强。若是企业资金不足,依靠欠债保持,以致财富欠债率特别高,偿债风险就应该特别注意了。财富欠债率60%—70%,比较合理、庄重;达到85%及以上时,应视为发出预警信号,企业应提起足够的注意。(2)产权比率公式:产权比率=(欠债总数/股东权益)*100%意义:反响债权人与股东供应的资本的相比较例。反响企业的资本结构可否合理、牢固。同时也表示债权人投入资本碰到股东权益的保障程度。分析提示:一般说来,产权比率高是高风险、高酬金的财务结构,产权比率低,是低风险、低酬金的财务结构。从股东来说,在通货膨胀时期,企业举债,能够将损失细风险转移给债权人;在经济繁荣时期,举债经营能够获取额外的收益;在经济萎缩时期,少借债能够减少利息负担和财务风险。(3)有形净值债务率公式:有形净值债务率=[欠债总数/(股东权益-无形财富净值)]*100%意义:产权比率指标的延伸,更为谨慎、保守地反响在企业清理时债权人投入的资本碰到股东权益的保障程度。不考虑无形财富包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值,它们不用然能用来还债,为谨慎起见,一律视为不能够偿债。分析提示:从长远偿债能力看,较低的比率说明企业有优异的偿债能力,举债规模正常。(4)利息保障倍数公式:利息保障倍数=息税前收益/利息花销=(收益总数+财务花销)/(财务花销中的利息支出+资本化利息)平时也可用近似公式:财务报表指标解说财务报表指标解说12/12财务报表指标解说利息保障倍数=(收益总数+财务花销)/财务花销财务报表指标解说财务报表指标解说12/12财务报表指标解说意义:企业经营业务收益与利息花销的比率,用以衡量企业偿付借款利息的能力,也叫利息保障倍数。只要已盈利息倍数足够大,企业就有充分的能力偿付利息。分析提示:企业要有足够大的息税前收益,才能保证负担得起资本化利息。该指标越高,说明企业的债务利息压力越小。4、盈利能力比率财务报表指标解说财务报表指标解说12/12财务报表指标解说盈利能力就是企业赚取收益的能力。不论是投资人还是债务人,都特别关心这个项目。在分析盈利能力时,应该消除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重要事故或法律改正等特别项目、会计政策和财务制度改正带来的累积影响数等因素。(1)销售净利率公式:销售净利率=净收益/销售收入*100%财务报表指标解说财务报表指标解说12/12财务报表指标解说意义:该指标反响每一元销售收入带来的净收益是多少。表示销售收入的收益水平。分析提示:企业在增加销售收入的同时,必定要相应获取更多的净收益才能使销售净利率保时期花销率等指标进行分析。(2)销售毛利率公式:销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/销售收入]*100%意义:表示每一元销售收入扣除销售成本后,有多少钱能够用于各项时期花销和形成盈利。财务报表指标解说财务报表指标解说12/12财务报表指标解说分析提示:销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础,没有足够大的销售毛利率便不能够形成盈利。企业能够按期分析销售毛利率,据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。(3)财富净利率(总财富酬金率)公式:财富净利率=净收益/[(期初财富总数+期末财富总数)/2]*100%意义:把企业一按时期的净收益与企业的财富对照较,表示企业财富的综合利用收效。指标越高,表示财富的利用效率越高,说明企业在增加收入和节约资本等方面获取了优异的收效,否则相反。分析提示:财富净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的财富的多少、财富的结构、经营管理水平有着亲近的关系。影响财富净利率高低的原因有:产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资本占用量的大小。能够结合杜邦财务分析系统来分析经营中存在的问题。(4)净财富收益率(权益酬金率)公式:净财富收益率=净收益/[(期初全部者权益合计+期末全部者权益合计)/2]*100%意义:净财富收益率反响企业全部者权益的投资酬金率,也叫净值酬金率或权益酬金率,具有很强的综合性。是最重要的财务比率。分析提示:杜邦分析系统能够将这一指标分解成相联系的多种因素,进一步分析影响全部者权益酬金的各个方面。如财富周转率、销售收益率、权益乘数。别的,在使用该指标时,还应结合对“应收账款”、“其他应收款”、“待摊花销”进行分析。5、现金流量分析现金流量表的主要作用是:第一,供应本企业现金流量的实质情况;第二,有助于议论本期收益质量,第三,有助于议论企业的财务弹性,第四,有助于议论企业的流动性;第五,用于展望企业未来的现金流量。流动性分析流动性分析是将财富迅速转变为现金的能力。(1)现金到期债务比公式:现金到期债务比=经营活动现金净流量/本期到期的债务本期到期债务=一年内到期的长远欠债+应付票据意义:以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较,能够表现企业的送还到期债务的能力。分析提示:企业能够用来送还债务的除借新债还旧债外,一般应该是经营活动的现金流入才能还债。(2)现金流动欠债比公式:现金流动欠债比=年经营活动现金净流量/期末流动欠债意义:反响经营活动产生的现金对流动欠债的保障程度。分析提示:企业能够用来送还债务的除借新债还旧债外,一般应该是经营活动的现金流入才能还债。(3)现金债务总数比公式:现金流动欠债比=经营活动现金净流量/期末欠债总数意义:企业能够用来送还债务的除借新债还旧债外,一般应该是经营活动的现金流入才能还债。分析提示:计算结果要与过去比较,与同业比较才能确定高与低。这个比率越高,企业肩欠债务的能力越强。这个比率同时也表现企业的最大付息能力。财务报表指标解说财务报表指标解说17/12财务报表指标解说获取现金的能力(1)销售现金比率公式:销售现金比率=经营活动现金净流量/销售额意义:反响每元销售获取的净现金流入量,其值越大越好。分析提示:计算结果要与过去比,与同业比才能确定高与低。这个比率越高,企业的收入质量越好,资本利用收效越好。(2)每股营业现金流量公式:每股营业现金流量=经营活动现金净流量/一般股股数一般股股数由企业依照实质股数填列。企业设置的标准值:依照实质情况而定意义:反响每股经营所获取的净现金,其值越大越好。分析提示:该指标反响企业最大分配现金股利的能力。高出此限,就要借款分红。(3)全部财富现金回收率公式:全部财富现金回收率=经营活动现金净流量/期末财富总数意义:说明企业财富产生现金的能力,其值越大越好。分析提示:把上述指标求倒数,则能够分析,全部财富用经营活动现金回收,需要的时期长短。所以,这个指标表现了企业财富回收的含义。回收期越短,说明财富获现能力越强。财务弹性分析(1)现金满足投资比率公式:现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量/同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。取数方法:近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和;同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数,均取近五年的平均数;资本支出,从购建固定财富、无形财富和其他长远财富所支付的现金项目中取数;存货增加,从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加;现金股利,从现金流量表的主表中,分配收益或股利所支付的现金项目取数。若是实行新的企业会计制度,该项目为分配股利、收益或偿付利息所支付的现金,则取数方式为:主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务花销。意义:说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力,其值越大越好。比率越大,资本自给率越高。分析提示:达到1,说明企业能够用经营获取的现金满足企业扩大所需资本;若小于1,则说明企业部分资本要靠外面融资来补充。(2)现金股利保障倍数公式:现金股利保障倍数=每股营业现金流量/每股现金股利=经营活动现金净流量/现金股利意义:该比率越大,说明支付现金股利的能力越强,其值越大越好。分析提示:分析结果能够与同业比较,与企业过去比较。财务报表指标解说财务报表指标解说18/12财务报表指标解说(3)营运指数公式:营运指数=经营活动现金净流量其中:经营所得现金=经营活动净收益=净收益-投资收益-营业外收入摊花销摊销+递延财富摊销/经营应得现金+非付现花销+营业外支出+本期提取的折旧+无形财富摊销+待财务报表指标解说财务报表指标解说12/12财务报表指标解说意义:分析会计收益和现金净流量的比率关系,议论收益质量。分析提示:凑近1,说明企业能够用经营获取的现金与其应获现金相当,收益质量高;若小于1,则说明企业的收益质量不够好。常用的财务指标分析的几种1、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力,它取决于能够在近期转变为现金的流动财富的多少。(1)流动比率公式:流动比率=流动财富合计/流动欠债合计企业设置的标准值:2意义:表现企业的送还短期债务的能力。流动财富越多,短期债务越少,则流动比率越大,企业的短期偿债能力越强。分析提示:低于正常值,企业的短期偿债风险较大。一般情况下,营业周期、流动财富中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。(2)速动比率公式:速动比率=(流动财富合计-存货)/流动欠债合计保守速动比率=(钱币资本+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流动欠债企业设置的标准值:1意义:比流动比率更能表现企业的送还短期债务的能力。由于流动财富中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,所以将流动财富扣除存货再与流动欠债比较,以衡量企业的短期偿债能力。分析提示:低于1的速动比率平时被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力,账面上的应收账款不用然都能变现,也不用然特别可靠。变现能力分析总提示:1)增加变现能力的因素:能够动用的银行贷款指标;准备很快变现的长远财富;偿债能力的声誉。2)减弱变现能力的因素:未作记录的或有欠债;担保责任引起的或有欠债。2、财富管理比率(1)存货周转率公式:存货周转率=产品销售成本/[(期初存货+期末存货)/2]企业设置的标准值:3意义:存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率,缩短营业周期,能够提高企业的变现能力。分析提示:存货周转速度反响存货管理水平,存货周转率越高,存货的占用水平越低,流动性越强,存货变换为现金或应收账款的速度越快。它不但影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容。(2)存货周转天数公式:存货周转天数=360/存货周转率=[360*(期初存货+期末存货)/2]/产品销售成本企业设置的标准值:120意义:企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率,缩短营业周期,能够提高企业的变现能力。分析提示:存货周转速度反响存货管理水平,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动性越强,存货变换为现金或应收账款的速度越快。它不但影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容。财务报表指标解说财务报表指标解说20/12财务报表指标解说