工程项目投资现金流量识别与估算.ppt

第二章
工程项目投资现金流量识别与估算
一、现金流量
1、现金流量的概念:现金流量是指在特定时刻经济实体或投资者实际收到或支出的用货币度量的现金、货币等价物和可以变现的资产。
现金流入量
指在整个计算期内所发生的实际的现金流入
现金流出量
指在整个计算期内所发生的实际现金支出
净现金流量
指现金流入量和现金流出量之差。流入量大于流出量时,其值为正,反之为负。
2、相关现金流量的确定
辨别相关现金流量坚持一下原则:
(1)现金流量不是利润。
(2)相关现金流量是有无对比的增量的现金流量,而非总量的现金流量。
(3)排除沉没成本,计入机会成本。
(4)不能忽视机会成本。
3、计算期
计算期的长短取决于项目的性质,或根据产品的寿命周期,或根据主要生产设备的经济寿命,或根据合资合作年限,一般取上述考虑中较短者,最长不超过20年。为了分析的方便,我们人为地将整个计算期分为若干期,并假定现金的流入流出是在期末发生的。通常以一年为一期,即把所有一年间产生的流入和流出累积到那年的年末。
现金流量图 表示资金在一定时期内流动状况的图形
综合估算框架
工作分解结构(Work Breakdown Structure-WBS)。
这是一种明晰地定义一个项目的任务要素和它们的相互关系的结构(也称为工作元素结构)。
成本与收入分类
为了估算在WBS每一个层级的现金流。应对成本和收入的分类和元素进行描述
估算方法(模型)
选取数学模型估算研究期内的成本和收入
成本与收入分类
。这一分类结构是用来对在分析中需要的成本和收入进行识别与分类,并在这一分类结构下准备成本与收入估算方法所需要的详细数据,以准备现金流的估算。
固定资产与流动资产投资
人工成本材料成本
维修费税费和保险费用
损耗费用资产处置费管理费收入
残值回收
成本和收入估算根据详细程度、精度和用途不同分三类
估算的数据来源
会计记录
企业内部的其它信息
企业外部的信息
研究和开发